Cập nhật 23/01/2017 CTD, SKG

1. CTD

VCSC

  Giá hiện tại %Change (T+3) P/E P/B
CTD          186.9 5.00% 10.0 2.3

 

CTD: Giá trị hợp đồng đã ký và chưa thực hiện ở mức cao dẫn dắt tốc độ tăng trưởng quý 4

LNST năm 2016 phù hợp với dự báo của chúng tôi CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) đã công bố KQKD quý 4/2016 với doanh thu thuần 7,3 nghìn tỷ đồng và LNST 461 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 34% và 83% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế cả năm 2016, doanh thu thuần đạt 20,8 nghìn tỷ đồng, tăng 52% so với năm trước, nhờ vào 15,1 nghìn tỷ đồng giá trị hợp đồng đã ký kết chuyển qua từ năm 2015 và ước khoảng 26 nghìn tỷ đồng hợp đồng mới ký kết trong năm 2016. LNST năm 2016 tăng mạnh 113% đạt mức 1,4 nghìn tỷ đồng, chủ yếu do biên LN gộp tốt hơn và tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp trên doanh thu giảm. Tại thời điểm cuối năm 2016, tiền và các khoản tương đương tiền của CTD tăng 37% và đạt 2 nghìn tỷ đồng; trong khi khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (chủ yếu là tiền gửi có kỳ hạn) gấp 3 lần so với năm ngoái và đạt 2,7 nghìn tỷ đồng, được đóng góp bởi tiền thu từ đợt phát hành riêng lẻ vừa qua. Lợi nhuận ròng năm 2016 tương đương 103% dự báo trước đây của chúng tôi và vượt 78% so với kế hoạch cả năm của ban lãnh đạo công ty. Chúng tôi sẽ cập nhật chi tiết hơn về dự báo cho năm 2017 trong báo cáo sắp tới. Theo giá đóng cửa hôm nay 186.900 đồng/cp, CTD hiện đang giao dịch với P/E năm 2016 là 9 lần và P/B là 2,3 lần.

2. SKG

 

 

Giá hiện tại %Change (T+3) P/E P/B
SKG            79.0 -0.88% 12.6 4.1

 

SKG vừa mới công bố kết quả tài chính chưa kiểm toán cho năm 2016 với mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ấn tượng lần lượt là 17.4% và 21.7%. Kết quả này phù hợp với dự báo của chúng tôi. Nguyên nhân chính dẫn đến kết quả lợi nhuận khả quan trên là do: Lượng khách chuyên chở tăng khoảng 17% so với năm ngoái, chủ yếu đóng góp bởi lượng khách của chặng Hà Tiên-Phú Quốc (+21%), và chặng Rạch Giá-Nam Du (+38%) Biên lợi nhuận gộp cả năm đạt 68%, tăng 130 điểm cơ bản, chủ yếu nhờ vào giá nhiên liệu dầu diesel giảm trung binh 18.3% so với năm ngoái Chúng tôi dự đoán năm 2017 tiếp tục sẽ là một năm tăng trưởng tốt của SKG khi mà nhu cầu du lịch đến Phú Quốc vẫn đang đà tăng, cũng như đến từ lượng lao động đổ về Phú Quốc làm việc trong các dự án xây dựng và việc mở thêm tuyến mới đến Côn Đảo bằng tàu cao tốc. Hiện tại giá mục tiêu của chúng tôi là 107,980 đồng/cố phiếu (tổng mức sinh lời là 37%). Chúng tôi sẽ cập nhật chi tiết trong báo cáo sắp tới.

CÁC KHUYẾN NGHỊ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

 

BVSC

VN-Index: VNINDEX có tuần tăng điểm thứ 3 liên tiếp để tiếp tục duy trì quá trình dao động tích lũy ở nửa trên của dải BB trên đồ thị tuần. Trạng thái tích lũy này của chỉ số được xem là tích cực để giúp các nhóm cổ phiếu có thời gian để hình thành mặt bằng giá mới. Chỉ báo MFI đang có dấu hiệu tăng trở lại từ ngưỡng 50. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn đang được luân chuyển trong thị trường với những kỳ vọng về khả năng chỉ số có thể hướng đến các mốc điểm cao hơn trong thời gian tới. Với góc nhìn trung hạn, tính từ tháng 07/2016 đến nay trên đồ thị tuần, chỉ số dao động theo xu hướng sideway-up trong kênh giá được giới hạn bởi cận dưới 650-660 điểm và cận trên 705-710 điểm. Với sự chuyển biến theo chiều hướng tích cực của các chỉ báo kỹ thuật thì chúng tôi kỳ vọng chỉ số sẽ hướng đến vùng kháng cự trên của kênh giá đi ngang này trong thời gian tới. Tuy nhiên, trong một vài tuần tới, việc chuyển động của dải BB vẫn ở trạng thái đi ngang trong bối cảnh các chỉ báo dao động (STO, W%R) đã bắt đầu tiến vào vùng quá mua, thì nhiều khả năng chỉ số sẽ phải cần thêm thời gian tích lũy, trước khi kỳ vọng vào sự bứt phá mạnh hơn xuất hiện. Về cái nhìn ngắn hạn, trên khung thời gian ngày, theo quan sát của chúng tôi, chỉ số đang có dấu hiệu hình thành kênh giá đi ngang với các nhịp tăng giảm đan xen trong vùng được giới hạn bởi cận dưới 670-675 điểm và cận trên 690-695 điểm. Trong bối cảnh tâm lý chung đang chịu ảnh hưởng từ kỳ nghỉ lễ dài ngày thì chúng tôi cho rằng chỉ số khó tạo được sự bứt phá khỏi kênh giá sideway này trong những phiên tới. Sau khi thực hiện chốt lời tại vùng kháng cự mạnh 685-690 điểm, nhà đầu tư được khuyến nghị thực hiện mua lại một phần tỷ trọng cho phần danh mục ngắn hạn khi VNINDEX tiếp cận vùng hỗ trợ 670-675 điểm. Các vị thế trung hạn tiếp tục duy trì ở mức trung bình thấp và kết hợp trading để giảm bình quân giá vốn.

VCSC

Quan điểm kỹ thuật: Với phiên tăng điểm hôm nay, VN-Index đã cải thiện tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn lên mức Tích cực, tuy nhiên vẫn đóng cửa phía dưới vùng kháng cự mạnh 690-692 điểm. Trong khi đó, VN30 và HNX-Index vẫn giữ tín hiệu Trung tính. Nhìn chung, VN-Index vẫn đang nằm trong kênh tích lũy ngắn hạn trong biên độ từ 675-690 (+/- 2) điểm. Chỉ số sàn HSX có thể tăng nhẹ lên vùng cản phía trên trong phiên giao dịch tới trước khi có sự điều chỉnh giảm sau đó. Các nhà đầu tư có thể theo dõi tín hiệu kỹ thuật của Top 15 cổ phiếu ảnh hưởng mạnh nhất đến VN-Index, Top 10 cổ phiếu ảnh hưởng mạnh nhất đến HNX-Index và UpCom Index; cũng như của một số các cổ phiếu đầu cơ do VCSC lựa chọn.

Theo dõi khuyến nghị

PTKT
KHUYẾN NGHỊ MUA
TCKN Ngày KN Giá hiện tại Giá KN Giá  mục tiêu Giá cutloss
FPT HSC 6/12/2016            44.2 42 52.0 40.0
HSG HSC 20/9/2016            48.7 40.8 – 41.1 50.0 38.0
KHUYẾN NGHỊ NẮM GIỮ
TCKN Ngày KN Giá hiện tại Giá KN Giá  mục tiêu Giá cutloss
MBB HSC 23/12/2016            13.9 13.2 16.0 12.5
REE HSC 10/10/2016            25.6 20.5-21.5 26.0 19.5
PPC HSC 21/9/2016            16.8 14.4 18.0 13.1

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s