29/03/2017 PNJ, DXG, C32, GMD, GAS

1. PNJ

HSC

  Giá hiện tại %Change (T+3) P/E P/B
PNJ            73.7 -1.07% 16.1 4.8

Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ – Nắm giữ) ước tính LNTT Q1/2017 đạt 280 tỷ đồng tăng 80,5% so với kết quả cùng kỳ đạt thấp nhờ không còn 84,7 tỷ đồng dự phòng đối với đầu tư tại Đông Á bank như trong Q1/2016. Tuy nhiên, công ty vẫn tiếp tục tăng trưởng nội tại và nếu không bao gồm tác động từ dự phòng này, chúng tôi dự báo LNTT Q1 tăng 16,67% so với cùng kỳ.

Trong hai tháng đầu năm, doanh thu của mảng bán lẻ vàng trang sức của PNJ báo tăng 41% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng của từng cửa hàng mạnh, đạt 27%. Doanh thu bán lẻ vàng tăng trưởng 28% và tăng trưởng cửa hàng hiện hữu năm 2016 là 8% (tăng trưởng cửa hàng hiện hữu trong Q1/2016 cũng đạt 27%). Mức tăng trưởng mạnh của cửa hàng hiện hữu trong Q1 là khá thông thường sau khi (1) hầu hết các cửa hàng mới đã đi vào hoạt động trong 6 tháng cuối năm 2015 và sau đó tối đa hóa hoạt động; (2) nhờ thời điểm bán hàng tốt nhất vào ngày lễ tình nhân không trùng với dịp Tết Nguyên đán. Tuy nhiên, với kế hoạch liên tục mở rộng chuỗi bán lẻ, chúng tôi cũng lưu ý rằng chi phí bán hàng và quản lý sẽ tiếp tục tăng và chúng tôi dự báo chi phí này trong Q1 sẽ tăng 35,14% so với cùng kỳ.

PNJ đặt kế hoạch tăng trưởng của cửa hàng hiện hữu Vàng PNJ trong năm 2017 là 12%. Và đây cũng là mức dự báo của HSC. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy mức tăng trưởng mạnh này là do kết quả do – anh thu thấp của các cửa hàng đi vào hoạt động vào cuối năm 2015 và tối đa hóa hoạt động trong năm 2017. Tuy nhiên, chúng tôi tin ràng tốc độ tăng trưởng từng cửa hàng sẽ giảm trở lại từ năm sau, xuống 8-10%. Chúng tôi lý giải hiện tượng này như sau.

HSC dự báo doanh thu thuần năm 2017 của PNJ đạt 9.223,6 tỷ đồng (tăng trưởng 7,7%), LNTT đạt 716,62 tỷ đồng (tăng trưởng 21,33%) và LNST đạt 573,3 tỷ đồng (tăng trưởng 27,4%). EPS đạt 5.303đ; P/E dự phóng năm 2017 là 14,07 lần.

PNJ hiện đang xin phép UBCKNN chấp thuận phát hành riêng lẻ 10% số lượng cổ phiếu lưu hành (tương đương 9,83 triệu cổ phiếu) với giá không thấp hơn 15% giá đóng cửa tại ngày chấp thuận của UBCKNN. Theo thông tin chúng tôi được biết, dự kiến UBCKNN sẽ có phản hồi vào đầu tháng 4. PNJ sẽ tiến hành phát hành riêng lẻ làm 2 đợt; một đợt phát hành cho NĐT trong nước và một đợt cho NĐTNN. PNJ dự kiến sẽ tổ chức một buổi giới thiệu cơ hội đầu tư vào tháng 4. Tại giá 85.000đ, thì cổ phiếu PNJ có P/E dự phóng là 17,63 lần sau khi điều chỉnh pha loãng 10%.

Cổ tức tiền mặt năm 2016 dự kiến là 18%; tương đương tỷ lệ cổ tức/giá là 2,28%. PNJ sẽ chỉ xem xét việc trả cổ tức bằng cổ phiếu khi công ty phát hành riêng lẻ không thành công.

Duy trì đánh giá Nắm giữ. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu PNJ là 78.000đ; tương đương P/E dự phóng là 14,75 lần. Hiện P/E dự phóng năm 2017 là 14,07 lần, chỉ thấp hơn 4,35% so với giá trị hợp lý. Giá cổ phiếu PNJ đã tăng 11,09% so với đầu năm và có P/E tương đương MWG. Mảng kinh doanh chính vẫn còn tiềm năng tăng trưởng vài năm nữa nhờ vị thế đầu ngành, mức độ cạnh tranh thấp và khả năng giành thêm thị phần từ thị trường trang sức không có thương hiệu. PNJ hiện nắm 28% thị phần thị trường trang sức có thương hiệu và hiện thị trường này đang tăng trưởng nhanh chóng. Tuy nhiên NĐT vẫn lo ngại về khoản đầu tư vào Đông Á Bank; tuy vậy PNJ đã có những biện pháp nhằm giảm rủi ro từ khoản đầu tư này trong khoảng 18 tháng qua. Trong khi đó cơ cấu cổ đông về dài hạn hiện vẫn là một câu hỏi mở.

  SSI VCSC HSC VDSC BVSC BSC
Ngày ra báo cáo 17/2/17 13/3/17 28/3/17   13/3/17  
Khuyến nghị Nắm giữ Mua Nắm giữ   Mua  
Giá mục tiêu 86.7 100 78   96  

2. DXG

  Giá hiện tại %Change (T+3) P/E P/B
DXG            19.1 2.97% 5.8 1.5

DXG đã nhận được Quyết định chủ trương đầu tư dự án khu nghỉ dưỡng lớn tại Hội An – DXG (Khả quan) đã nhận Quyết định Chủ trương Đầu tư phát triển dự án Khu Dịch vụ – Du lịch Nghỉ dưỡng Opal Ocean View tại phía nam Hội An của Thủ tướng và chính quyền tỉnh Quảng Nam. Dự án có tổng vốn đầu tư là 4.600 tỷ và tổng diện tích là 185ha, tiếp giáp Cửa Đại và biển Đông tại Hội An, Quảng Nam.

Công ty dự kiến sẽ triển khai một tổ hợp khu nghỉ dưỡng gồm biệt thự và khách sạn sang trọng. Đây là dự án dài hạn nên hiện chưa có nhiều thông tin cụ thể. Gần đây, HĐQT của DXG đã thông qua kế hoạch phát hành cổ phiếu trả cổ tức và cổ phiếu ESOP, nâng vốn điều lệ thêm 19,8% từ 2.530 tỷ đồng lên 3.032 tỷ đồng.

Công ty cũng dự kiến trả cổ tức năm 2017 với tỷ lệ 20% mệnh giá. Cho năm 2016, công ty sẽ trả cổ tức với tỷ lệ 18% mệnh giá; trong đó 13% là cổ phiếu và 5% là tiền mặt.

Cho năm 2017, công ty đặt kế hoạch doanh thu thuần là 3.300 tỷ đồng (tăng trưởng 31%) và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 700 tỷ đồng (tăng trưởng 30%).

HSC dự báo doanh thu thuần đạt 3.271 tỷ đồng (tăng trưởng 30%) và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 647 tỷ đồng (tăng trưởng 20%).

Lặp lại đánh giá Khả quan. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 20.170đ dựa trên ước tính RNAV của chúng tôi, tương đương P/E dự phóng là 8,4 lần. DXG đã trở nên lớn mạnh trên thị trường BĐS đặc biệt là ở thị trường TPHCM đồng thời hiện cũng dẫn đầu mảng môi giới BĐS. Tốc độ phát triển và mức độ thành công trong việc đa dạng mô hình kinh doanh bên cạnh lĩnh vực kinh doanh chủ chốt là môi giới BĐS cho thấy sự am hiểu của DXG đối với ngành BĐS dựa trên kinh nghiệm nhiều năm làm việc với người mua nhà và căn hộ. Và mặc dù kế hoạch mở rộng tương lai có vẻ khá tham vọng kéo theo rủi ro pha loãng cổ phiếu cũng như tăng tỷ lệ vay nợ, thì chúng tôi tin rằng DXG sẽ triển khai tốt kế hoạch đề ra. Chúng tôi thấy DXG bán khá tốt các dự án mở bán gần đây. Tuy nhiên việc công ty đã vài lần điều chỉnh kế hoạch kinh doanh trong những năm qua cũng khiến thị trường lo ngại. Có thể nói sau 1 năm 2016 đầy khó khăn, thì từ đầu năm nay giá cổ phiếu đã tăng được 52,5% và hiện chỉ còn thấp hơn RNAV là 6%. Và một số NĐT có lẽ sẽ xem xét việc chốt lời.

SSI VCSC HSC VDSC BVSC BSC
Ngày ra báo cáo   27/2/17 28/3/17      
Khuyến nghị   Mua Khả quan      
Giá mục tiêu   19.4 20.2      

3. C32

VDSC

  Giá hiện tại %Change (T+3) P/E P/B
C32            51.4 -0.19% 6.2 1.5

Hôm nay, CTCP Đầu tư Xây dựng 3-2 (HSX: C32), một trong những doanh nghiệp hàng đầu về đá xây dựng, cũng vừa mới công bố các nội dung quan trọng sẽ được thảo luận trong ĐHĐCĐ thường niên năm 2017.

Điểm đáng lưu ý là ngoài kế hoạch chia thưởng cổ tức bằng tiền mặt 24% cho năm 2016 như thường lệ, C32 dự kiến sẽ trả thêm 10% cổ tức bằng cổ phiếu để tăng vốn điều lệ. Bên cạnh đó, C32 sẽ tiếp tục trình lại phương án phát hành cổ phiếu ưu đãi cho cán bộ CNV nhưng với tỷ lệ thấp hơn (chỉ 2%) so với năm trước (5%) và kèm theo thời gian hạn chế chuyển nhượng là 2 năm.

Về kế hoạch kinh doanh cho năm 2017, C32 đặt kế hoạch doanh thu và LNTT lần lượt là 620 và 114 tỷ đồng. Như vậy, doanh thu được Công ty kỳ vọng sẽ vượt 19%, trong đó các mảng đá, bê tông và xây dựng ước tính tăng lần lượt khoảng 10%, 20% và 34% so với năm 2016. Tuy nhiên, kế hoạch lợi nhuận lại giảm nhẹ ~2% so với năm trước chủ yếu do chi phí tài chính có thể sẽ tăng mạnh. Tại thời điểm cuối năm 2016, số dư nợ vay của C32 đã lên tới gần 63 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 12 tỷ đồng của năm 2015. Trong năm 2017, C32 có thể sẽ tiếp tục tăng sử dụng nợ vay để tài trợ nhà máy bê tông Thạnh Phước và kế hoạch mua lại các công ty cùng ngành và các mỏ đá mới.

Trong ngày, C32 cũng công bố nghị quyết về chủ trương mua cổ phần của CTCP Bê tông ly tâm Thủ Đức – Long An (TDLA) và CTCP Miền Đông (HSX: MDG) với số lượng đủ để ghi nhận là công ty liên doanh liên kết. CTCP Bê tông ly tâm Thủ Đức – Long An vốn là doanh nghiệp bê tông có tiếng ở các mảng sản phẩm cọc ống bê tông ứng suất trước, cọc vuông, cọc ván bê tông ứng lực trước, trụ điện bê tông ly tông tiền áp. KQKD các năm gần dây của TDLA có sự tăng trưởng khá tốt và Công ty đã có đủ giá trị hợp đồng cho năm 2017.

Riêng MDG, chúng tôi cho rằng mục đích chính của C32 khi tham gia vào Công ty là mỏ đá Tân Mỹ. Được biết, mỏ đá Tân Mỹ của MDG có diện tích lên đến 70 ha và còn thời hạn khai thác khá dài (tới năm 2025). Hiện tại, khối lượng tiêu thụ ở mỏ đá này còn tương đối thấp, chỉ khoảng hơn 500.000 m3/năm nhưng cũng đã đóng góp ~100 tỷ đồng cho doanh thu của MDG. Với kinh nghiệm khai thác và quản lý bán hàng dày dặn của C32, chúng tôi kỳ vọng hiệu quả kinh doanh của MDG sẽ có nhiều cải thiện.

Liên quan đến vấn đề gia hạn mỏ, chúng tôi vẫn nghiêng về khả năng các doanh nghiệp ở cụm mỏ đá Dĩ An có thể gia hạn thêm được 2 năm (đến hết năm 2019) với độ sâu cấp phép mới là -150 m. Nếu vậy, mảng kinh doanh đá của C32 có thể duy trì ổn định như mức hiện tại. Lĩnh vực cống bê tông nhìn chung cũng sẽ chưa có nhiều chuyển biến khi nhà máy mới Thạnh Phước có thể tới cuối năm 2017 mới hoạt động. Riêng hoạt động xây dựng chưa có dấu hiệu cải thiện khi năng lực thi công của C32 còn tương đối thấp và cạnh tranh trong lĩnh vực này ngày càng khốc liệt hơn. Do đó, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng KQKD của C32 sẽ đến nhiều hơn từ các công ty liên doanh liên kết nói trên.

Ở mặt bằng giá hiện tại, chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu C32 sẽ được hỗ trợ nhiều hơn bởi các thông tin cụ thể về hiệu quả cũng như kế hoạch kinh doanh của các đơn vị mà C32 định hướng mua cổ phần, khả năng gia hạn mỏ Tân Đông HIệp và phần cổ tức tăng thêm bằng cổ phiếu.

4. GMD

  Giá hiện tại %Change (T+3) P/E P/B
GMD            34.9 -0.29% 16.4 1.2

Trong năm 2016, CTCP Gemadept (GMD-HSX) ghi nhận doanh thu tăng 4,5%YoY và EBITDA đạt 980 tỷ đồng tương đương cùng kỳ. Kết quả trên được đánh giá khả quan trong bối cảnh cạnh tranh giữa các cảng phía Bắc tăng mạnh và lượng hàng lạnh sụt giảm mạnh gần 2/3 so với năm 2015.

Khai thác cảng đóng góp gần 2/3 trong LNG năm 2016. Sức ép cạnh tranh về giá bốc xếp trong điều kiện hàng container qua Hải Phòng chậm lại ảnh hưởng doanh số khối cảng của Công ty. Nhờ đẩy mạnh thu hút khách hàng, sản lượng hàng qua 02 cảng của GMD tại Hải Phòng vẫn tăng 10%YoY, qua đó, giúp biên LNG giữ vững ở mức 42%. Ở mảng logistics , sức hấp dẫn của Việt Nam đối với dòng vốn FDI sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng chủ đạo cho nhu cầu các dịch vụ này. Chiến lược phát triển về chiều sâu tận dụng cơ sở vật chất hiện hữu để gia tăng tỉ trọng các dịch vụ giá trị gia tăng đang giúp biên LNG của mảng cải thiện từ mức 10,7% năm 2014 lên 15,6% trong năm 2016.

Trong năm 2017, dự báo tăng trưởng thương mại Việt Nam khả quan hơn ở mức~ 10% kì vọng thúc đẩy nhu cầu XNK hàng hóa tăng tốt hơn. Khối cảng biển tại Hải Phòng sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng chính cho GMD. Do NHĐV đã đạt CSTK trong năm 2016, Nam Hải ICD (rộng 21ha tọa lạc tại Đình Vũ) hoạt động từ T10/2016  là bổ sung kịp thời có thể giúp NHĐV tăng công suất thông quan lên 750 nghìn Teus/năm (tương đương 10 tàu/tuần và bình quân 1500Teus/tàu). Chúng tôi dự báo tổng sản lượng 2 cảng này có thể đạt 825 nghìn Teus trong năm 2017 (tăng ~9,3% YoY, trong đó hiệu suất khai thác của NHĐV là 115%).

HĐKD logistics dự báo sẽ tăng trưởng ổn định theo nhu cầu thị trường và đóng góp của dự án Mekong logistics trong ngắn hạn sẽ chưa đáng kể. Trong năm 2016, GMD nâng tỉ lệ sở hữu tại CTCP Hàng Hóa Hàng Không Sài Gòn (SCSC) lên 35%. Do đó, lợi nhuận LDLK trong năm 2017 của Công ty có thể đạt 90 tỷ đồng (2016: 50 tỷ) và kì vọng hưởng lợi từ nhu cầu hàng hóa qua cảng Tân Sơn Nhất tăng trưởng và dư địa khai thác của SCSC hiện chỉ khoảng 60-70%. Ngoài ra, nếu thực hiện thanh lý phần sở hữu còn lại tại Gemadept Tower, GMD có thể ghi nhận khoảng 100 tỷ đồng LN tài chính. Bên cạnh đó, các khoản chi phí bất thường từ kinh doanh cao su và thanh lý tàu bè nếu không lặp lại sẽ giúp Cty tiết kiệm gần 100 tỷ đồng so với cùng kỳ.

Về dài hạn, để thích ứng với quy hoạch cảng tại Hải Phòng và xu thế phát triển đội tàu trên thế giới, GMD dự kiến sẽ đưa vào khai thác Giai đoạn 1 dự án cảng Nam Đình Vũ (CSTK gần 600 nghìn Teus/năm) vào đầu năm 2018. Khi chạy 100% công suất, Cảng Nam Đình Vũ sẽ nâng thị phần cảng của GMD tại Hải Phòng lên ~30% và chiếm 15% thị phần hàng container thông quan cả nước. Ngoài ra, Công ty cũng đang xúc tiến mở rộng cảng Bình Dương nhằm chuẩn bị cho kế hoạch di dời ICD Phước Long sau này.

KQKD của GMD tăng trưởng khả quan các năm qua hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế Việt Nam và chiến lược kinh doanh linh hoạt của Công ty. Sự thành công của dự án cảng NHĐV là ví dụ điển hình và tiền đề cho các dự án đón đầu tăng trưởng kế tiếp (Nam hải ICD và Nam Đình Vũ). Trong lĩnh vực cảng biển, việc mạnh dạn đi tiên phong là cần thiết do quỹ đất tiếp giáp mặt nước khá hạn hẹp và do đó lợi thế cạnh tranh giữa các cảng sẽ rất phân hóa (đặc biệt ở KV Hải Phòng) về lâu dài.

Việc đẩy nhanh thoái vốn đầu tư ngoài ngành sẽ cải thiện hiệu quả sử dụng vốn cho Công ty (Giá trị sổ sách đầu tư mảng cao su chiếm gần 15% tổng tài sản năm 2016). Ngoài ra, rủi ro pha loãng từ chuyển đổi trái phiếu trong Q2/2017 cũng cần được xem xét. Chúng tôi dự báo Doanh thu và LNST năm 2017 của Công ty sẽ tăng 11,7%YoY và 36,7%YoY. Mức EPS 2017 ước đạt 2670VND (P/E forward 13x). Nếu thực hiện phát hành cổ phiếu để chuyển đổi, EPS pha loãng 2017 ước đạt 1695 VND (P/E forward là 20,5x) phù hợp với một Doanh nghiệp đầu ngành và sở hữu dư địa tăng trưởng kinh doanh lớn như GMD.

  SSI VCSC HSC VDSC BVSC BSC
Ngày ra báo cáo 24/2/17 14/11/16 31/12/16 28/11/16    
Khuyến nghị Nắm giữ Mua Nắm giữ Tích lũy    
Giá mục tiêu 28.3 30.6   30    

5. GAS

VCSC

  Giá hiện tại %Change (T+3) P/E P/B
GAS            53.6 0.75% 14.5 2.6

Chúng tôi nâng giá mục tiêu của Tổng CTCP Khí Việt Nam (GAS) thêm 9,1% và nâng khuyến nghị từ KÉM KHẢ QUAN sang PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG khi chúng tôi tăng tỷ lệ tăng trưởng của năm cuối cùng trong mô hình định giá, nhằm ghi nhận giá trị tiềm năng của 25% cổ phần tại mỏ Sư Tử Trắng giai đoạn 2. EPS 2017 đi ngang do lợi nhuận hồi tố năm 2016, nhưng EPS cốt lõi dự kiến tăng 28,4% với sự phục hồi giá dầu thô và thuế cao hơn mỏ khí Thiên Ứng – Đại Hùng.

Chúng tôi dự báo EPS tăng trưởng khiêm tốn 10,8% trong năm 2018 với giả định giá dầu thô thấp hơn, do sản lượng lớn trong thời gian qua của các công ty sản xuất dầu đá phiến. P/E trượt 14,9 lần thấp hơn 30,6% các công ty cùng ngành, nhưng mức tăng trưởng kép EPS 2016-2018 4,9% là khá kém hấp dẫn.

  SSI VCSC HSC VDSC BVSC BSC
Ngày ra báo cáo 19/1/17 28/3/17 10/2/17      
Khuyến nghị Nắm giữ PHTT Nắm giữ      
Giá mục tiêu 59.7 53.7        

 

CÁC KHUYẾN NGHỊ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

 

BVSC

VN-Index: VNINDEX đóng cửa giảm mạnh và lùi về vùng hỗ trợ gần 718-720 điểm. Thanh khoản giảm nhẹ xuống dưới mức khối lượng bình quân 10 phiên gần nhất, còn độ rộng thị trường nghiêng về phía các mã giảm điểm. Diễn biến này phần nào cho thấy tâm lý lo ngại của nhà đầu tư về khả năng điều chỉnh của chỉ số sau một nhịp bứt phá qua vùng kháng cự mạnh. Cây nến đỏ đặc dài xuất hiện sau cây nến doji cho thấy khả năng chỉ số có thể sẽ tiếp tục suy giảm trong một vài phiên kế tiếp. Trong kịch bản này, đường giá có thể lùi về vùng hỗ trợ 713-718 điểm. Nếu vùng hỗ trợ này bị xuyên thủng thì nguy cơ điều chỉnh sâu và kéo dài của chỉ số cần được tính đến. Mặc dù vậy, chúng tôi cũng lưu ý rằng, vùng điểm được đề cập ở trên hiện đang được hội tụ bởi nhiều ngưỡng hỗ trợ như đường SMA20, đường xu hướng tăng kéo dài từ tháng 12/2016 và cận trên của kênh giá đi ngang vừa bị phá vỡ trước đó. Thêm vào đó, đường giá vẫn đang được hỗ trợ bởi nhóm MA ngắn hạn đang hướng lên trong bối cảnh dải BB đã bung nén, còn các chỉ báo kỹ thuật vẫn đang ở trạng thái tích cực. Điều này khiến chúng tôi kỳ vọng chỉ số sẽ cho phản ứng hồi phục tăng điểm trở lại khi tiếp cận vùng 713-718 điểm. Vùng hỗ trợ gần của chỉ số nằm tại quanh 713-718 điểm và 695-700 điểm. Vùng kháng cự của chỉ số nằm tại 728-733 điểm và quanh 740 điểm.

VCSC

Quan điểm kỹ thuật: Sau phiên hôm nay, dù giảm điểm nhưng các chỉ số vẫn đóng cửa ngay tại đường hỗ trợ MA5 ngày, qua đó duy trì tín hiệu ngắn hạn Tích cực. Một sự hồi phục nhẹ có thể kỳ vọng sẽ xảy ra trong đầu phiên ngày mai. Tuy vậy, chúng tôi cho rằng cấu trúc Evening star sẽ thúc đẩy lực bán gia tăng vào cuối phiên. Dự báo chỉ số VN-Index có thể tiếp tục xu hướng giảm để kiểm định vùng hỗ trợ ngắn hạn tại 715-717 điểm, phá vỡ ngưỡng này, sự điều chỉnh sẽ mạnh hơn để kiểm định các đường hỗ trợ trung hạn như MA50, MA100 hay MA200 ở phía dưới.

Theo dõi khuyến nghị

PTKT
KHUYẾN NGHỊ MUA
TCKN Ngày KN Giá hiện tại Giá KN Giá  mục tiêu Giá cutloss
KHUYẾN NGHỊ NẮM GIỮ
TCKN Ngày KN Giá hiện tại Giá KN Giá  mục tiêu Giá cutloss
REE HSC 10/10/2016 27.8 20.5-21.5 26.0 19.5
FPT HSC 6/12/2016 47.4 42 52.0 40.0
MBB HSC 23/12/2016 15.4 13.2 16.0 12.5
PPC HSC 21/9/2016 16.9 14.4 18.0 13.1
KBC HSC 28/2/17 15.4 14.4 17.5 13.5
ACB HSC 6/3/2017 24.7 22.6 27.0 20.5

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s