06/07/2017 NT2,

VCSC

  Giá hiện tại %Change (T+3) P/E P/B
NT2            29.5 0.00% 8.13 1.63

Chúng tôi điều chỉnh giảm 6,9% giá mục tiêu dành cho CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) và hạ khuyến nghị xuống KHẢ QUAN vì lượng mưa lớn làm giảm sản lượng điện cũng như giá điện trên thị trường cạnh tranh. Ngoài ra, công ty cũng vừa công bố giá khí đầu vào hiện cao hơn 6% so với giả định hiện nay của chúng tôi. Đồng euro tăng giá 7% trong Quý 2 có thể ảnh hưởng đến khả năng trả cổ tức. Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận thường xuyên và báo cáo 2017 lần lượt 8,5% và 30,3%. EPS 2018 dự báo sẽ phục hồi 11,4%. Nhà máy điện của NT2 sẽ sẵn sàng tăng sản lượng vào năm tới sau đợt bảo trì lớn kéo dài 45 ngày vào tháng 09 và 10/2017. NT2 hiện đang giao dịch với EV/EBITDA 2017 là 6 lần, và giá cổ phiếu/dòng tiền từ HĐKD là 4,6 lần, lợi suất cổ tức 8,5%.

  SSI VCSC HSC VDSC BVSC BSC
Ngày ra báo cáo 10/3/17 ‘6/7/17   23/2/17    
Khuyến nghị Nắm giữ Khả quan   Nắm giữ    
Giá mục tiêu 34.1 34.7        

 

  Giá hiện tại %Change (T+3) P/E P/B
STB            13.5 1.89% 56.54 1.03

ĐHCĐ thường niên của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB) đã diễn ra vào ngày 30/06/2017, đã đề cập đến KQKD năm 2016 và kế hoạch năm 2017, trả lời các câu hỏi của cổ đông và công bố Tổng Giám đốc, Chủ tịch HĐQT và HĐQT mới.

Tổng tài sản trong quý 1/2017 tăng 12,4%, đạt 344,4 nghìn tỷ đồng trong khi LNTT tăng mạnh 55,5% đạt 309,5 tỷ đồng. Khoản vay khách hàng gộp trong quý 1/2017 là 204 nghìn tỷ đồng (+8,3% YoY) và khoản huy đông khách hàng là 303 nghìn tỷ đồng (+10,5% YoY), Kế hoạch tổng tài sản 2017 là 384,6 nghìn tỷ đồng (+16% YoY), khoản vay gộp là 277 nghìn tỷ đồng (+19% YoY) và LNTT là 585 tỷ đồng (+276% YoY). Vấn đề HĐQT và Ban Giám đốc mới: (1) Miễn nhiệm 7 thành viên HĐQT (ông Phan Huy Khang, ông Trầm Bê, ông Nguyễn Gia Định, bà Nguyễn Thị Lệ An, bà Dương Hoàng Quỳnh Như, ông Trâm Khải hóa và ông Nguyễn Văn Cưu). (2) Cổ đông đã bầu chọn chủ tịch và thành viên HĐQT mới (ông Dương Công Minh làm Chủ tịch HĐQT, ông Nguyễn Xuân Vũ và ông Phạm Văn Phong là thành viên HĐQT; bà Lê Thị Hoa là thành viên HĐQT độc lập) nhiệm kỳ 2017-2021. (3) Bà Nguyễn Đức Thạch Diễm thay thế ông Phan Huy Khang làm TGĐ, khi được bổ nhiệm làm Quyền TGĐ từ ngày 3/7/2017, trong khi chờ đợi Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) phê duyệt chính thức. Tỷ lệ thanh toán cổ tức tiền mặt cho năm 2016 là 0%.

  SSI VCSC HSC VDSC BVSC BSC
Ngày ra báo cáo   6/7/17 07/03/17      
Khuyến nghị   Bán Bán      
Giá mục tiêu   7.34        

CÁC KHUYẾN NGHỊ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

 

BVSC

VN-Index: VNINDEX đóng cửa tăng điểm và quay lại thử thách vùng kháng cự 778-783 điểm. Phản ứng hồi phục của đường giá tại vùng hỗ trợ được hội tụ bởi nhóm MA ngắn ngày đã giúp chỉ số tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm ngắn hạn. Thanh khoản giảm nhẹ so với phiên trước đó và cao hơn đôi chút so với mức trung bình. Đường trung bình động khối lượng 10 phiên đang có xu hướng nhích dần lên được xem là một tín hiệu tốt giúp củng cố đà tăng của chỉ số trong ngắn hạn. Độ rộng thị trường tích cực, nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn có vai trò dẫn dắt thị trường tăng điểm trở lại đã tạo hiệu ứng tích cực đến các nhóm cổ phiếu khác. Nhà đầu tư lạc quan trở lại khi thị trường cho phản ứng hồi phục tích cực tại vùng hỗ trợ 770-775 điểm. Với sự hỗ trợ của nhóm MA ngắn hạn đang hướng lên thì nhiều khả năng chỉ số sẽ tiếp tục hướng đến vùng kháng cự mạnh quanh 783 điểm trong những phiên tiếp theo. Tuy nhiên, chúng tôi cũng lưu ý rằng, nhóm các chỉ báo dao động đều đã đồng loạt đi vào trạng thái quá mua trong bối cảnh đường giá đang dao động ở ngay sát cận trên của kênh xu hướng tăng kéo dài từ tháng 04/2017 đến nay. Thêm vào đó, vùng quanh 783 điểm là một vùng kháng cự mạnh được hội tụ bởi dải BB trên và cận trên của kênh xu hướng tăng kéo dài từ tháng 04/2017 đến nay. Do đó, áp lực bán có thể sẽ mạnh dần lên trong quá trình đi lên của chỉ số. Vùng kháng cự của chỉ số nằm tại quanh 783 điểm và 795-800 điểm. Vùng hỗ trợ gần của chỉ số nằm tại 770- 775 điểm và 757-763 điểm.

VCSC

Quan điểm kỹ thuật: Hiện tại, tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn của các chỉ số VNIndex, VN30 hay HNX-Index vẫn duy trì mức Tích cực. Ngưỡng hỗ trợ MA5 và MA10 của VN-Index nằm tại vùng 772-774 điểm còn của HNX-Index nằm tại vùng 99,5-100 điểm. Với quán tính tăng được tạo ra vào cuối phiên hôm nay, nhiều khả năng thị trường sẽ kéo dài đà tăng trong phiên giao dịch ngày mai, theo đó VNIndex sẽ tiến gần hơn với ngưỡng 790 điểm. Trong khi đó, HNX-Index sẽ có nỗ lực kiểm định vùng kháng cự quanh 102 điểm. Chúng tôi lưu ý đây là một vùng kháng cự, nên việc vượt ngưỡng 102 ở một vài thời điểm nhận định không đồng nghĩa với việc gia tăng tỷ trọng cổ phiếu ngắn hạn. Các nhà đầu tư có thể theo dõi tín hiệu kỹ thuật của Top 15 cổ phiếu ảnh hưởng mạnh nhất đến VN-Index, Top 10 cổ phiếu ảnh hưởng mạnh nhất đến HNX-Index và UpCom Index; cũng như của một số các cổ phiếu đầu cơ do VCSC lựa chọn.

VDSC

Thị trường đồng loạt tăng điểm thể hiện xu hướng tăng vẫn đang được duy trì nhưng nhà đầu tư cũng cần lưu ý khi RSI tiếp tục trở lại ngưỡng quá bán. Nhà đầu tư duy trì danh mục các cổ phiếu đang có xu hướng tăng, thực hiện chiến lược để lợi nhuận tiếp tục gia tăng.

VN-Index: VN-Index tăng trở lại 2,78 điểm (tương đương 0,36%) lên mức 778,32 điểm, với khối lượng giao dịch khớp lệnh đạt hơn 199 triệu cổ phiếu. VN-Index hình thành cây nến xanh ngắn với giá đóng cửa cao nhất phiên thể hiện tâm lý bên mua trong phiên khá tích cực nhưng nhìn chung trong các phiên gần đây VN-Index đang biến động đi ngang tăng giảm xen kẽ và vẫn đang trong xu hướng tăng trung hạn. Các chỉ báo kỹ thuật biến động đi ngang, đường RSI biến động đi ngang ở trên ngưỡng 70, trong khi MACD cũng đang ở mức cao. Tuy nhiên, đường MACD histogram đang có xu hướng đi xuống tiếp cận gần ngưỡng 0. Như vậy, Xu hướng của VN-Index vẫn trong xu hướng tăng, nhưng các chỉ báo cũng đang ở ngưỡng quá bán.

HNX-Index: HNX-Index tiếp tục đà tăng lên 101,92 điểm, tăng thêm 1,45 điểm (tương đương 1,44%) với khối lượng giao dịch đạt hơn 63 triệu cổ phiếu. HNX-Index hình thành cây nến xanh dài tiếp tục bứt phá đi lên mức cao mới thể hiện xu hướng tăng vẫn đang được duy trì tốt, tâm lý bên mua đang rất tích cực. Đường Boillinger band đang mở rộng ra cho thấy xu hướng giá đang vào đợt tăng mới. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch trong các phiên tăng gần đây đều tăng lên cũng có cho xu hướng tăng ổn định của đường giá. Các chỉ báo kỹ thuật biến động đi lên, đường RSI tiếp tục đi lên nhưng đã tiến vào vùng quá bán, đường MACD đã cắt đường tín hiệu đi lên thể hiện tín hiệu mua vào. Như vậy, HNX-Index và các chỉ số đang biến động đồng thuận trong xu hướng tăng.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s